आरओई बनाम आरओई
व्यवसाय संचालन शुरू करने और चलाने के लिए पूंजी की आवश्यकता होती है। इस तरह के व्यवसाय संचालन के लिए पूंजी कई तरीकों का उपयोग करके प्राप्त की जा सकती है जैसे कि शेयर, बांड, ऋण, मालिक का योगदान, आदि जारी करना। यह वापसी पर विचार करना महत्वपूर्ण है कि एक कंपनी ऐसे पूंजी के रूपों से प्राप्त होती है जो व्यवसाय में निवेश की जाती हैं। इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) और नियोजित पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई) दो ऐसे अनुपात हैं जो किसी व्यवसाय में निवेश की गई इक्विटी के आधार पर कंपनी की लाभप्रदता को मापते हैं। निम्नलिखित लेख इन दोनों शर्तों का एक स्पष्ट अवलोकन प्रदान करता है और आरओई और आरओसीई के बीच समानताएं और अंतर बताता है।
आरओई (इक्विटी पर रिटर्न) क्या है?
रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) शेयरधारकों और निवेशकों के लिए बहुत उपयोगी है, जो फर्म की इक्विटी में निवेश करते हैं, क्योंकि इससे उन्हें यह देखने की अनुमति मिलती है कि वे अपने इक्विटी निवेश से कितना रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, आरओई व्यवसाय में इक्विटी और कुल स्वामित्व हितों के प्रतिशत के रूप में कंपनी की लाभप्रदता को मापता है। इक्विटी पर रिटर्न कंपनी की वित्तीय स्थिरता और लाभप्रदता का एक अच्छा उपाय है, क्योंकि यह शेयरधारक के फंड का निवेश करके किए गए मुनाफे को मापता है। इक्विटी पर रिटर्न की गणना निम्न सूत्र द्वारा की जाती है।
इक्विटी पर रिटर्न=शुद्ध आय/शेयरधारक की इक्विटी
शुद्ध आय एक फर्म द्वारा उत्पन्न राजस्व है, और शेयरधारक की इक्विटी शेयरधारकों द्वारा फर्म में योगदान की गई पूंजी को संदर्भित करती है। एक उदाहरण के रूप में, यदि कोई कंपनी XYZ पिछले वर्ष के लिए $1 मिलियन का लाभ कमा रही है, और फर्म में कुल इक्विटी $50 मिलियन थी, तो ROE 2% होगा।
ROCE क्या है?
नियोजित पूंजी पर प्रतिलाभ (आरओसीई) कंपनी की सभी पूंजी से लाभ उत्पन्न करने की क्षमता को प्रदर्शित करता है जो वह नियोजित करती है। आरओसीई कंपनी की कुल इक्विटी के साथ-साथ देनदारियों और कर्ज को ध्यान में रखते हुए कंपनी की लाभप्रदता दिखाता है जिसके भीतर कंपनी संचालित होती है। ROCE की गणना इस प्रकार की जाती है।
ROCE=ब्याज और कर से पहले की कमाई (EBIT) / नियोजित पूंजी
उपरोक्त सूत्र में, 'पूंजी नियोजित' शेयरधारक की इक्विटी और ऋण का कुल योग है, और यह कुल संपत्ति - वर्तमान देनदारियों के बराबर है। एक उच्च ROCE पूंजी के कुशल उपयोग का प्रमाण है, और कंपनी का ROCE हमेशा पूंजी की लागत से अधिक होना चाहिए। पूंजी गहन उद्योगों में काम करने वाली और बड़ी मात्रा में कर्ज रखने वाली फर्मों के वित्तीय प्रदर्शन की तुलना करते समय ROCE उपयोगी होता है।
आरओई और आरओसीई में क्या अंतर है?
आरओई और आरओसीई लाभप्रदता अनुपात हैं जो व्यवसाय में निवेश किए गए धन के संबंध में कंपनी की लाभप्रदता को मापते हैं।ROE शेयरधारक की इक्विटी से उत्पन्न लाभ को ध्यान में रखता है जबकि ROCE कंपनी के ऋण सहित सभी पूंजी से उत्पन्न लाभ को ध्यान में रखता है। आरओई और आरओसीई दोनों का उपयोग निवेशकों, संस्थानों और हितधारकों द्वारा किया जाता है, जब निवेश किए गए धन से लाभ उत्पन्न करने में कंपनी की दक्षता पर विचार किया जाता है, और निवेश विकल्पों के बीच निर्णय लेते समय अक्सर इसका उपयोग किया जाता है। एक फर्म को उच्च आरओई और आरओसीई (उच्च, बेहतर) प्राप्त करने का प्रयास करना चाहिए, लेकिन कम से कम पूंजी की लागत से अधिक होना चाहिए। आरओसीई को आरओसीई के रूप में लाभप्रदता का अधिक व्यापक मूल्यांकन माना जाता है, आरओई के विपरीत जो केवल इक्विटी को ध्यान में रखता है, कुल ऋण और देनदारियों को भी ध्यान में रखता है। बड़ी मात्रा में कर्ज वाली फर्म के लिए ROCE लाभप्रदता का अधिक सटीक दृष्टिकोण प्रदान करता है।
सारांश:
आरओई बनाम आरओसीई | इक्विटी पर रिटर्न बनाम नियोजित पूंजी पर रिटर्न
• इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) एक ऐसा फॉर्मूला है जो शेयरधारकों और निवेशकों के लिए बहुत उपयोगी है, जो फर्म की इक्विटी में निवेश करते हैं, क्योंकि इससे उन्हें यह देखने की अनुमति मिलती है कि वे अपने इक्विटी निवेश से कितना रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं।
• दूसरे शब्दों में, ROE कंपनी की लाभप्रदता को व्यवसाय में इक्विटी और कुल स्वामित्व हितों के प्रतिशत के रूप में मापता है।
• नियोजित पूंजी पर वापसी (आरओसीई) कंपनी की सभी पूंजी से लाभ उत्पन्न करने की क्षमता को प्रदर्शित करती है जो वह नियोजित करती है।
• आरओसीई कंपनी की कुल इक्विटी और ऋण को ध्यान में रखते हुए कंपनी की लाभप्रदता दिखाता है जिसके भीतर कंपनी संचालित होती है।
• आरओई और आरओसीई दोनों का उपयोग निवेशकों, संस्थानों और हितधारकों द्वारा निवेश किए गए धन से लाभ उत्पन्न करने में कंपनी की दक्षता पर विचार करते समय किया जाता है, और निवेश विकल्पों के बीच निर्णय लेते समय अक्सर इसका उपयोग किया जाता है।
• आरओसीई को आरओसीई के रूप में लाभप्रदता का अधिक व्यापक मूल्यांकन के रूप में देखा जाता है, आरओई के विपरीत जो केवल इक्विटी को ध्यान में रखता है, कुल ऋण और देनदारियों को ध्यान में रखता है।
• आरओसीई बड़ी मात्रा में कर्ज वाली फर्म के लिए लाभप्रदता का अधिक सटीक दृष्टिकोण प्रदान करता है।
