प्रणालीगत जोखिम बनाम व्यवस्थित जोखिम
प्रणालीगत जोखिम और व्यवस्थित जोखिम दोनों ही वित्तीय जोखिम के रूप हैं जिन पर संभावित और वर्तमान निवेशकों द्वारा बारीकी से निगरानी और विचार करने की आवश्यकता है। जोखिम के दोनों रूपों के परिणामस्वरूप निवेशक अपने निवेश का एक बड़ा हिस्सा खो सकता है, और चूंकि वे दोनों प्रकृति में इतने अप्रत्याशित हैं इसलिए निवेशकों को इस संभावना पर विचार करना चाहिए कि इस तरह के जोखिम से निवेश रिटर्न में बड़ा नुकसान हो सकता है। प्रणालीगत जोखिम और व्यवस्थित जोखिम एक दूसरे से बहुत अलग हैं, और अंतर बिल्कुल स्पष्ट और सरल है। निम्नलिखित लेख स्पष्ट रूप से जोखिम के प्रत्येक रूप और उनके प्रभावों की व्याख्या करता है, जबकि उनके विभेदक कारकों को स्पष्ट रूप से रेखांकित करता है।
व्यवस्थित जोखिम क्या है?
व्यवस्थित जोखिम वह जोखिम है जो पूरे बाजार के कामकाज को प्रभावित कर सकता है और पोर्टफोलियो विविधीकरण जैसे उपायों से इसे टाला नहीं जा सकता है। पोर्टफोलियो विविधीकरण एक पोर्टफोलियो में विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों और निवेशों का समावेश है जिनमें जोखिम, रिटर्न, परिपक्वता और अन्य विभिन्न विशेषताओं के विभिन्न स्तर हैं।
व्यवस्थित जोखिम को 'बाजार जोखिम' या 'अन-विविध जोखिम' भी कहा जाता है और ऐसे जोखिमों के उदाहरणों में मंदी, युद्ध और राजनीतिक अस्थिरता, बढ़ती ब्याज और मुद्रास्फीति, और प्राकृतिक आपदाएं शामिल हैं जो पूरे बाजार को प्रभावित करती हैं। व्यवस्थित जोखिम को विविधीकृत नहीं किया जा सकता है; हालांकि, अन्य मुद्रा बाजार प्रतिभूतियों का उपयोग करके इसके खिलाफ बचाव किया जा सकता है जिसका उपयोग निवेशकों को रिटर्न देने के लिए किया जा सकता है, भले ही बाजार भविष्यवाणी के अनुसार नहीं कर रहे हों।
प्रणालीगत जोखिम क्या है?
प्रणालीगत जोखिम वह जोखिम है जो एक निश्चित उद्योग को प्रभावित करता है जो आमतौर पर ऐसी घटना के कारण होता है जो इस तरह के पतन को ट्रिगर करता है।चूंकि व्यवस्थित जोखिम केवल एक विशेष उद्योग को प्रभावित करता है, इसलिए इसे विविध किया जा सकता है। इसका मतलब यह है कि निवेशक एक उद्योग में निहित जोखिम से बच सकते हैं, अपने निवेश पोर्टफोलियो को कई उद्योगों से अलग-अलग प्रतिभूतियों के एक समूह के साथ इस उम्मीद के साथ भर सकते हैं कि एक उद्योग में निवेश से होने वाले नुकसान को अन्य उद्योगों में निवेश में किए गए मुनाफे से दूर किया जा सकता है।
एक प्रणालीगत जोखिम का उदाहरण लेहमैन ब्रदर्स का पतन है जिसने संयुक्त राज्य अमेरिका की बैंकिंग प्रणाली में पूरी अर्थव्यवस्था में लहर प्रभाव के साथ एक पतन की शुरुआत की, जिसके परिणामस्वरूप कई निवेशकों का विश्वास खो गया।
प्रणालीगत जोखिम और व्यवस्थित जोखिम
व्यवस्थित जोखिम और प्रणालीगत जोखिम दोनों एक उद्योग या पूरे बाजार की वित्तीय भलाई को प्रभावित करते हैं और संभावित निवेशकों द्वारा इसे देखा जाना चाहिए। जोखिम के दो रूपों में से, प्रणालीगत जोखिम कम नुकसान पहुंचाता है क्योंकि एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो में निवेश के माध्यम से प्रणालीगत जोखिम से बचा जा सकता है या कम किया जा सकता है।दूसरी ओर, व्यवस्थित जोखिम बहुत अधिक हानिकारक है क्योंकि यह पूरे बाजार को प्रभावित करता है और इसे विविधीकृत नहीं किया जा सकता है। हेजिंग संभव है, लेकिन बचाव के लिए जोखिम का सही आकलन आवश्यक है, जो हमेशा अधिकांश निवेशकों के पास कौशल नहीं हो सकता है।
सारांश
प्रणालीगत जोखिम बनाम व्यवस्थित जोखिम
