मुख्य अंतर - लागत लाभ विश्लेषण बनाम निवेश पर लाभ
ऐसे कई कारक हैं जिन पर निवेश करते समय विचार किया जाना चाहिए, जहां रिटर्न एक आवश्यक भूमिका निभाते हैं। किए गए निवेश या खर्च की गई लागत के संबंध में रिटर्न की तुलना करना भी महत्वपूर्ण है। लागत लाभ विश्लेषण एक विश्लेषण उपकरण है जो संभावित निवेश निर्णय की लागतों और लाभों की तुलना करता है जबकि निवेश पर प्रतिलाभ निवेश की मूल राशि के प्रतिशत के रूप में निवेश से प्रतिफल की गणना करता है। लागत लाभ विश्लेषण और निवेश पर लाभ के बीच यह महत्वपूर्ण अंतर है।
लागत लाभ विश्लेषण क्या है?
लागत-लाभ विश्लेषण एक ऐसी प्रक्रिया है जिसके द्वारा व्यावसायिक निर्णयों का विश्लेषण किया जाता है। किसी स्थिति या व्यवसाय से संबंधित कार्रवाई के लाभों को संक्षेप में प्रस्तुत किया जाता है, और फिर उस क्रिया को करने से जुड़ी लागतों को घटा दिया जाता है। लागत लाभ विश्लेषण एक व्यावसायिक निर्णय को लागू करने के लिए लागतों और लाभों के जोड़ के बीच एक समझौता है। निर्णय लेने का मानदंड निवेश के साथ आगे बढ़ना होगा यदि लाभ लागत से अधिक हो।
उदा. डीईएफ कंपनी एक बड़े पैमाने पर निर्माण कंपनी है जो वर्तमान में मानव संसाधन विभाग के भीतर एक आंतरिक भर्ती समारोह के साथ काम करती है। हाल ही में, उत्पादन प्रबंधक द्वारा यह बताया गया था कि भर्ती समारोह को एक अलग भर्ती एजेंसी को आउटसोर्स करना कंपनी के लिए फायदेमंद होगा। उनका मानना है कि यह कम खर्चीला, अधिक प्रभावी होगा और डीईएफ गुणवत्ता में उल्लेखनीय सुधार करने में सक्षम होगा। निर्णय लेने से पहले इस तरह के परिदृश्य का मूल्यांकन लागत और लाभ दोनों के संदर्भ में मात्रात्मक और गुणात्मक रूप से किया जाना चाहिए।
सभी प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष लागतों पर विचार किया जाना चाहिए और इस बात का ध्यान रखा जाना चाहिए कि लागतों को कम करके न आंका जाए या लाभों को कम करके आंका जाए। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि लागत लाभ विश्लेषण एक सरल निवेश विश्लेषण उपकरण है और केवल छोटे से मध्यम स्तर के निवेश के लिए उपयुक्त है जो सीमित समय अवधि में होता है। नकदी प्रवाह की जटिलता और अनिश्चितता के कारण, इसे बड़े पैमाने की परियोजनाओं के लिए एक उपयुक्त निर्णय उपकरण के रूप में नहीं माना जा सकता है जो एक विस्तारित समय अवधि में फैली हुई है।
निवेश पर रिटर्न क्या है
निवेश पर लाभ (आरओआई) एक महत्वपूर्ण निवेश मूल्यांकन तकनीक है जो कंपनियों द्वारा प्रदर्शन को मापने के लिए बनाई जा सकती है। ROI का उपयोग किसी चयनित निवेश विकल्प या समग्र रूप से कंपनी के लिए और साथ ही बड़े पैमाने की कंपनी के मामले में प्रत्येक डिवीजन के आकलन के लिए किया जा सकता है। यह गणना करने की अनुमति देता है कि निवेश की गई पूंजी की मात्रा की तुलना में कितना रिटर्न मिलता है। ROI की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है।
आरओआई=ब्याज और कर से पहले की कमाई (ईबीआईटी) / नियोजित पूंजी 100
- EBIT- ब्याज और कर काटने से पहले शुद्ध परिचालन लाभ
- पूंजी नियोजित- ऋण और इक्विटी का जोड़
यह एक उपाय है जो किसी कंपनी की दक्षता के स्तर को इंगित करता है और प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। आरओआई जितना अधिक होगा, निवेशकों के लिए मूल्य सृजन उतना ही अधिक होगा। जब प्रत्येक डिवीजन के लिए ROI की गणना की जाती है, तो उनकी तुलना यह पहचानने के लिए की जा सकती है कि वे कंपनी के समग्र ROI में कितना योगदान करते हैं।
ROI प्रमुख अनुपातों में से एक है जिसकी गणना निवेशकों द्वारा की जा सकती है और साथ ही निवेश किए गए फंड के सापेक्ष निवेश से प्राप्त लाभ या हानि को मापने के लिए भी किया जा सकता है। विभिन्न निवेश निर्णयों में लाभप्रदता का आकलन करने में व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा इस उपाय का अक्सर उपयोग किया जाता है और इसे केवल प्रतिशत के रूप में गणना की जा सकती है, आरओआई=(निवेश से लाभ- निवेश की लागत)/ निवेश की लागत 100
आरओआई विभिन्न निवेशों से रिटर्न की तुलना करने में मदद करता है; इस प्रकार, एक निवेशक चुन सकता है कि दो या दो से अधिक विकल्पों में से किसे निवेश करना है।
उदा. एक निवेशक के पास दो कंपनियों के शेयरों में निवेश करने के लिए निम्नलिखित विकल्प होते हैं
कंपनी ए का स्टॉक - लागत=$ 1, 500, एक वर्ष के अंत में मूल्य=$ 1, 730
कंपनी बी का स्टॉक - लागत=$ 548, एक वर्ष के अंत में मूल्य=$ 722
कंपनी ए के स्टॉक के लिए दो निवेशों का आरओआई 15% (1, 730-1, 500/1, 500) और कंपनी बी के स्टॉक के लिए 32% (722-548/548) है।
उपरोक्त निवेशों की तुलना आसानी से की जा सकती है, यह मानते हुए कि दोनों एक वर्ष की अवधि के लिए हैं। भले ही समय अवधि अलग-अलग हों ROI की गणना की जा सकती है; हालाँकि, यह एक सटीक उपाय प्रदान नहीं करता है। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी बी के स्टॉक को एक साल के बजाय भुगतान करने में पांच साल लगते हैं, तो इसका उच्च रिटर्न उस निवेशक के लिए आकर्षक नहीं हो सकता है जो त्वरित रिटर्न देना पसंद करता है।
ROI की उपयोगिता को बेहतर ढंग से समझने के लिए, इसकी तुलना पिछले वर्षों और समान उद्योग की अन्य कंपनियों के अनुपात से की जानी चाहिए। उपयोगी होने पर, यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि आरओआई परिसंपत्ति/निवेश आधार के आकार से बहुत अधिक प्रभावित होता है; यदि परिसंपत्ति/निवेश आधार बड़ा है, तो परिणामी आरओआई कम होगा।
चित्र 01 - आरओआई को सामान्य रूप से बढ़ते स्तर पर बनाए रखा जाना चाहिए।
लागत लाभ विश्लेषण और निवेश पर लाभ में क्या अंतर है?
लागत लाभ विश्लेषण बनाम निवेश पर लाभ |
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| लागत लाभ विश्लेषण एक विश्लेषण उपकरण है जिसका उपयोग निवेश निर्णय की लागत और लाभों की तुलना करने के लिए किया जाता है। | निवेश पर प्रतिलाभ, निवेश की गई मूल राशि के प्रतिशत के रूप में निवेश से मिलने वाले प्रतिफल को मापता है। |
| जिम्मेदारी | |
| लागत लाभ विश्लेषण में मात्रात्मक और गुणात्मक दोनों कारकों का विश्लेषण शामिल है। | निवेश पर लाभ एक मात्रात्मक उपाय है |
| समय और लागत | |
| लागत लाभ विश्लेषण एक सापेक्ष उपाय है और एक निवेश का विश्लेषण दूसरे से काफी भिन्न हो सकता है। | निवेश पर प्रतिफल की गणना प्रतिशत के रूप में की जाती है जिससे आसानी से तुलना की जा सके। |
| उपयोग | |
| लागत लाभ विश्लेषण छोटे से मध्यम स्तर और समय के निवेश के लिए आदर्श है। | निवेश पर प्रतिफल का उपयोग किसी भी समय और पैमाने के बावजूद किसी भी निवेश के लिए सफलतापूर्वक किया जा सकता है |
सारांश - लागत लाभ विश्लेषण बनाम निवेश पर लाभ
लागत लाभ विश्लेषण और निवेश पर लाभ दोनों ही व्यवसायों द्वारा उपयोग किए जाने वाले निवेश मूल्यांकन उपकरण हैं। लागत लाभ विश्लेषण और निवेश पर प्रतिलाभ के बीच का अंतर आम तौर पर उपयोग और विश्लेषण के लिए उपयोग किए जाने वाले निवेश के प्रकार के कारण होता है। जबकि लागत लाभ विश्लेषण एक पूर्ण विश्लेषण प्रदान कर सकता है क्योंकि यह मात्रात्मक और गुणात्मक दोनों कारकों पर विचार करता है, आरओआई का उपयोग तुलना उद्देश्यों के लिए आसानी से किया जा सकता है।
