मुख्य अंतर – ROIC बनाम ROCE
ROIC (निवेशित पूंजी पर वापसी) और ROCE (नियोजित पूंजी पर वापसी) वित्तीय वर्ष के अंत के लिए गणना किए गए दो आवश्यक अनुपात हैं। सीमित अंतर के साथ ये दो उपाय प्रकृति में काफी हद तक समान हैं। ROIC और ROCE के बीच मुख्य अंतर मुख्य रूप से उनकी गणना के तरीके में निहित है; ROIC निवेश की गई कुल पूंजी की दक्षता को मापता है, जबकि ROCE व्यवसाय संचालन की दक्षता का निरीक्षण करने का एक उपाय है।
आरओआईसी क्या है?
ROIC (निवेशित पूंजी पर वापसी) एक उपाय है जो कंपनी की लाभदायक निवेशों में पूंजी आवंटित करने की क्षमता का आकलन करता है। दूसरे शब्दों में, यह इंगित करता है कि व्यवसाय आय उत्पन्न करने के लिए धन का कितना अच्छा उपयोग कर रहा है। ROIC की गणना नीचे दी गई है।
ROIC=(शुद्ध आय - लाभांश) / नियोजित पूंजी
- शुद्ध आय – वित्तीय वर्ष के लिए कुल कमाई
- लाभांश - लाभ में से शेयरधारकों को भुगतान की गई राशि
- रोजगार पूंजी - ऋण और इक्विटी का जोड़ और एक औसत राशि के रूप में माना जाता है (शुरुआती पूंजी + समापन पूंजी) /2.
- ऋण – उधार पर उधार लिया गया धन
- इक्विटी – शेयरधारकों द्वारा योगदान की गई पूंजी
ROIC के उपयोगी होने के लिए, इसकी तुलना पूंजी की भारित औसत लागत (WACC) से की जानी चाहिए। यदि ROIC WACC से अधिक है, तो यह एक संकेत है कि कंपनी ने वित्तीय वर्ष के दौरान मूल्य बनाया है।
पूंजी की भारित औसत लागत (WACC)
यह आनुपातिक आधार पर प्रत्येक श्रेणी के योगदान पर विचार करके कंपनी की पूंजी की लागत की गणना है।
उदा. यदि कंपनी की पूंजी में ऋण और इक्विटी शामिल है, तो WACC गणना करता है,
- कुल पूंजी के अनुपात के रूप में इक्विटी की लागत क्या है?
- कुल पूंजी के अनुपात के रूप में ऋण की लागत क्या है?
WACC एक महत्वपूर्ण उपाय है जो उस पूंजी की औसत लागत की गणना करता है जिसे कंपनी को अपने पूंजी योगदानकर्ताओं के लिए भुगतान करना पड़ता है। यह रिटर्न की न्यूनतम दर है जिसे कंपनी को अपने शेयरधारकों के लिए मूल्य बनाने के लिए अर्जित करना चाहिए। ROIC और WACC के बीच के अंतर को कभी-कभी एक फर्म के 'अतिरिक्त रिटर्न' या आर्थिक लाभ के रूप में संदर्भित किया जाता है।
चूंकि शुद्ध आय कुल कमाई है, इसकी गणना सभी व्यावसायिक गतिविधियों के लाभ और हानि के बाद की जाती है। हालांकि, एकबारगी लेन-देन जो लाभ या हानि कमाते हैं (उदाहरण के लिए विदेशी मुद्रा में उतार-चढ़ाव से लाभ या हानि) आरओआईसी की सटीकता को कम कर देता है क्योंकि वे सामान्य व्यावसायिक संचालन से संबंधित नहीं हैं। इस प्रकार, आय विवरण में वास्तविक शुद्ध आय राशि के बजाय मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों के माध्यम से आय प्राप्त करना अधिक प्रभावी है।ROIC एक औसत उपाय है इसलिए यह व्यक्तिगत संपत्ति या व्यावसायिक क्षेत्रों द्वारा प्रदर्शन और मूल्य सृजन को नहीं दिखाता है।
ROCE क्या है?
ROCE (नियोजित पूंजी पर प्रतिफल) वह उपाय है जो यह गणना करता है कि कंपनी अपनी नियोजित पूंजी से कितना लाभ अर्जित करती है। इसलिए, ROCE एक लाभप्रदता और दक्षता अनुपात दोनों बन जाता है। ROCE की गणना इस प्रकार की जाती है, ROCE=ब्याज और कर से पहले की कमाई / नियोजित पूंजी
आरओसीई जितना अधिक होगा, कंपनी द्वारा पूंजी का उपयोग करने का तरीका उतना ही अधिक कुशल होगा। कंपनियों के लिए यह भी महत्वपूर्ण है कि वे ऊपर की ओर रुझान सुनिश्चित करने के लिए वर्षों से बढ़ते आरओसीई को बनाए रखें क्योंकि यह दर्शाता है कि व्यवसाय स्थिर है और निवेशक उन्हें आकर्षक निवेश विकल्पों के रूप में देखते हैं। आरओआईसी के समान, यह उपाय भी एक समग्र उपाय है जो व्यक्तिगत संपत्तियों की विस्तृत मूल्य उत्पन्न करने वाली जानकारी प्रदान नहीं करता है।
चित्र_1: पूंजी गहन उद्योगों द्वारा उपयोग किए जाने पर ROIC और ROCE अधिक प्रभावी होते हैं।
ROIC और ROCE में क्या अंतर है?
ROIC बनाम ROCE |
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| ROIC नियोजित कुल पूंजी की दक्षता को मापता है। | ROCE व्यवसाय संचालन की दक्षता को मापता है। |
| महत्व | |
| निवेशक की दृष्टि से यह महत्वपूर्ण है | कंपनी की दृष्टि से यह महत्वपूर्ण है। |
| गणना के लिए आय का उपयोग | |
| ROIC शुद्ध आय लाभांश का उपयोग करता है। | ROCE ब्याज और कर से पहले की कमाई का उपयोग करता है। |
| गणना का फॉर्मूला | |
| ROIC=(शुद्ध आय - लाभांश) / नियोजित पूंजी | ROCE=ब्याज और कर से पहले की कमाई / नियोजित पूंजी |
सारांश – ROIC बनाम ROCE
ROIC और ROCE दोनों प्रमुख अनुपात हैं जो कंपनियों और पिछले वर्ष के अनुपातों के बीच तुलना की अनुमति देते हैं। ROIC निवेश की गई कुल पूंजी की दक्षता को मापता है, जबकि ROCE व्यवसाय संचालन की दक्षता को मापता है। वे दूरसंचार, ऊर्जा और मोटर वाहन जैसे पूंजी-गहन उद्योगों में कंपनियों के लिए बहुत उपयुक्त हैं। सेवा से संबंधित कंपनियों में इन उपायों का सीमित उपयोग है।
