मुख्य अंतर – लाभप्रदता बनाम तरलता
लाभप्रदता और तरलता सभी व्यवसायों के लिए दो बहुत महत्वपूर्ण वित्तीय मीट्रिक हैं और उन्हें वांछनीय स्तरों पर बनाए रखने के लिए अधिक जोर दिया जाना चाहिए। दीर्घकालिक लाभप्रदता में तरलता को एक प्रमुख योगदानकर्ता के रूप में देखा जा सकता है। लाभप्रदता और तरलता के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि जहां लाभप्रदता वह डिग्री है जिससे कंपनी लाभ कमाती है, तरलता संपत्ति को नकदी में तेजी से परिवर्तित करने की क्षमता है।
लाभप्रदता क्या है?
लाभ को केवल व्यवसाय के लिए कुल आय घटा कुल व्यय के बीच के अंतर के रूप में संदर्भित किया जा सकता है।लाभ को अधिकतम करना किसी भी कंपनी की सर्वोच्च प्राथमिकताओं में से एक है। प्रत्येक लाभ राशि पर पहुंचने के लिए माने जाने वाले घटकों के अनुसार लाभ को विभिन्न समूहों में वर्गीकृत किया गया है। पूर्व अवधि और अन्य समान कंपनियों के साथ तुलना करने और वित्तीय निर्णय लेने की सुविधा के लिए संबंधित लाभ के आंकड़ों का उपयोग करके कई अनुपातों की गणना की जाती है।
| अनुपात | प्रबंधकीय निहितार्थ |
| सकल लाभ | |
| GP मार्जिन=राजस्व / सकल लाभ100 | यह बेची गई वस्तुओं की लागत को कवर करने के बाद बचे राजस्व की मात्रा की गणना करता है। यह इस बात का पैमाना है कि मुख्य व्यावसायिक गतिविधि कितनी लाभदायक और लागत प्रभावी है। |
| परिचालन लाभ | |
| ओपी मार्जिन=राजस्व / परिचालन लाभ100 | ओपी मार्जिन यह मापता है कि मुख्य व्यावसायिक गतिविधि से संबंधित अन्य लागतों की अनुमति देने के बाद कितना राजस्व बचा है। यह मापता है कि मुख्य व्यावसायिक गतिविधि को कितनी कुशलता से संचालित किया जा सकता है। |
| शुद्ध लाभ | |
| एनपी मार्जिन=राजस्व / शुद्ध लाभ100 | एनपी मार्जिन समग्र लाभप्रदता का एक उपाय है, और यह आय विवरण में अंतिम लाभ का आंकड़ा है। यह सभी परिचालन और गैर-परिचालन आय और व्यय को ध्यान में रखता है। |
| नियोजित पूंजी पर वापसी | |
| ROCE=ब्याज और कर से पहले की कमाई / नियोजित पूंजी100 | ROCE वह उपाय है जो यह गणना करता है कि कंपनी अपनी पूंजी से कितना लाभ कमाती है, जिसमें ऋण और इक्विटी दोनों शामिल हैं। इस अनुपात का उपयोग यह मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता है कि पूंजी आधार का कितनी कुशलता से उपयोग किया जाता है। |
| इक्विटी पर वापसी | |
| आरओई=शुद्ध आय/ औसत शेयरधारक इक्विटी100 | यह मूल्यांकन करता है कि इक्विटी शेयरधारकों द्वारा योगदान किए गए फंड के माध्यम से कितना लाभ उत्पन्न होता है, इस प्रकार इक्विटी पूंजी के माध्यम से बनाए गए मूल्य की मात्रा की गणना करता है। |
| संपत्ति पर वापसी | |
| आरओए=शुद्ध आय / औसत कुल संपत्ति100 | ROA दर्शाता है कि कंपनी अपनी कुल संपत्ति की तुलना में कितनी लाभदायक है; इसलिए यह एक संकेत प्रदान करता है कि आय उत्पन्न करने के लिए संपत्ति का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा रहा है। |
| प्रति शेयर आय | |
| EPS=शुद्ध आय / बकाया शेयरों की औसत संख्या | यह गणना करता है कि प्रति शेयर कितना लाभ उत्पन्न होता है। इसका सीधा असर शेयरों के बाजार भाव पर पड़ता है। इस प्रकार, अत्यधिक लाभदायक कंपनियों के बाजार मूल्य अधिक होते हैं। |
तरलता क्या है?
तरलता उस डिग्री का वर्णन करती है जिससे परिसंपत्ति या सुरक्षा को परिसंपत्ति की कीमत को प्रभावित किए बिना बाजार में जल्दी से खरीदा या बेचा जा सकता है। यह एक कंपनी में नकद और नकद समकक्ष की उपलब्धता भी है। नकद समकक्षों में ट्रेजरी बिल, वाणिज्यिक पत्र और अन्य अल्पकालिक विपणन योग्य प्रतिभूतियां शामिल हैं। तरलता लाभप्रदता जितनी ही महत्वपूर्ण है, कभी-कभी अल्पावधि में भी अधिक महत्वपूर्ण होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कंपनी को दिन-प्रतिदिन के व्यावसायिक कार्यों को चलाने के लिए नकदी की आवश्यकता होती है। इसमें शामिल है,
- विनिर्माण और बिक्री लागत
- कर्मचारियों को वेतन का भुगतान
- लेनदारों, कर अधिकारियों को भुगतान और उधार ली गई धनराशि पर ब्याज
उपरोक्त उल्लिखित नियमित गतिविधियों को पूरा किए बिना, व्यवसाय लाभ कमाने के लिए जीवित नहीं रह सकता है। अधिक ऋण प्राप्त करने जैसे अतिरिक्त वित्त पोषण स्रोतों पर विचार किया जा सकता है; हालांकि, यह उच्च जोखिम और अधिक लागत के साथ आता है।इस प्रकार, नकदी प्रवाह की स्थिति के बारे में सतर्क रहना और प्रभावी ढंग से प्रबंधन करना महत्वपूर्ण है। तरलता की स्थिति का आकलन करने के लिए निम्नलिखित अनुपातों की गणना की जाती है।
| अनुपात | प्रबंधकीय प्रभाव |
| वर्तमान अनुपात=वर्तमान संपत्ति / वर्तमान देनदारियां | यह कंपनी की अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अपनी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता की गणना करता है। आदर्श वर्तमान अनुपात 2:1 माना जाता है, जिसका अर्थ है कि प्रत्येक देयता को कवर करने के लिए 2 संपत्तियां हैं। हालांकि, यह उद्योग मानकों और कंपनी के संचालन के आधार पर भिन्न हो सकता है। |
| त्वरित अनुपात=(वर्तमान संपत्ति-सूची) /वर्तमान देयताएं | यह काफी हद तक करेंट रेशियो के समान है। हालाँकि, यह अपनी तरलता की गणना में इन्वेंट्री को बाहर करता है क्योंकि इन्वेंट्री आमतौर पर दूसरों की तुलना में कम तरल चालू संपत्ति होती है।आदर्श अनुपात 1:1 कहा जाता है; हालाँकि, यह उद्योग के मानकों पर निर्भर करता है जैसे वर्तमान अनुपात के साथ |
कैश फ्लो स्टेटमेंट वित्तीय वर्ष के अंत में कैश रिजर्व की राशि प्रदान करता है। यदि नकद शेष सकारात्मक है तो 'नकद अधिशेष' है। यदि नकद शेष ऋणात्मक () है, तो यह स्वस्थ स्थिति नहीं है। इसका मतलब यह है कि कंपनी के पास नियमित व्यावसायिक गतिविधियों को संचालित करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं है; इस प्रकार, सुचारू रूप से संचालन जारी रखने के लिए उधार लेने के लिए धन पर विचार करने की आवश्यकता है।
चित्र_1: व्यवसाय के अस्तित्व के लिए पर्याप्त नकदी की उपलब्धता महत्वपूर्ण है
लाभ और तरलता में क्या अंतर है?
लाभ बनाम तरलता |
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| लाभप्रदता एक कंपनी की लाभ उत्पन्न करने की क्षमता है। | तरलता एक कंपनी की संपत्ति को नकदी में बदलने की क्षमता है। |
| समय | |
| दीर्घावधि में लाभप्रदता अधिक महत्वपूर्ण है। | अल्पावधि में तरलता कम महत्वपूर्ण है। |
| अनुपात | |
| मुख्य अनुपात में जीपी मार्जिन, ओपी मार्जिन, एनपी मार्जिन और आरओसीई शामिल हैं। | मुख्य अनुपात वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात हैं। |
सारांश – लाभप्रदता बनाम तरलता
लाभप्रदता और तरलता के बीच का अंतर केवल मुनाफे की उपलब्धता बनाम नकदी की उपलब्धता का है।लाभ एक कंपनी की स्थिरता का आकलन करने के लिए सिद्धांत उपाय है और शेयरधारकों की प्राथमिकता है। जबकि लाभ सबसे महत्वपूर्ण है, इसका मतलब यह नहीं है कि व्यवसाय संचालन टिकाऊ है। इसके अलावा, एक लाभदायक कंपनी के पास पर्याप्त तरलता नहीं हो सकती है क्योंकि कंपनी के अधिकांश फंड परियोजनाओं में निवेश किए जाते हैं, और एक कंपनी जिसके पास बहुत अधिक नकदी या तरलता है वह लाभदायक नहीं हो सकती है क्योंकि उसने अतिरिक्त धन का प्रभावी ढंग से उपयोग नहीं किया है। इस प्रकार, सफलता लाभ और नकदी दोनों के बेहतर प्रबंधन पर निर्भर करती है।
