मुख्य अंतर – आरओए बनाम आरओआई
निवेशक हमेशा अपने निवेश के लिए उच्च रिटर्न उत्पन्न करने का प्रयास करते हैं और अक्सर निवेश विकल्पों और कंपनियों में निवेश करने की तुलना करते हैं। कंपनियां स्थिर होने और शेयरधारक मूल्य बनाने के लिए अधिक दक्षता के साथ अधिक लाभ कमाना चाहती हैं। कई निवेश मूल्यांकन विकल्प हैं जो निवेशक और व्यवसाय रिटर्न पैदा करने की संभावनाओं का मूल्यांकन करने के लिए चुन सकते हैं। आरओए और आरओआई दो महत्वपूर्ण उपाय हैं जिनका उपयोग इस अभ्यास में किया जा सकता है। आरओए (रिटर्न ऑन एसेट्स) गणना करता है कि संपत्ति के अनुपात के रूप में कितनी आय उत्पन्न होती है जबकि आरओआई (निवेश पर वापसी) निवेश के विपरीत आय सृजन को मापता है।यह आरओए और आरओआई के बीच महत्वपूर्ण अंतर है।
आरओए क्या है?
ROA (परिसंपत्तियों पर वापसी) दर्शाता है कि लाभ कमाने के इरादे से एक कंपनी अपनी कुल संपत्ति के सापेक्ष कितनी लाभदायक है। प्रतिफल जितना अधिक होगा, प्रबंधन अपने परिसंपत्ति आधार का उपयोग करने में उतना ही अधिक कुशल होगा। आरओए अनुपात की गणना शुद्ध आय की औसत कुल संपत्ति से तुलना करके की जाती है, और इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।
आरओए=शुद्ध आय / औसत कुल संपत्ति
शुद्ध आय
शुद्ध आय कर भुगतान के बाद कंपनी के शेयरधारकों के लिए उपलब्ध लाभ है। इस प्रकार, इसे कर के बाद लाभ (पीएटी) या शुद्ध कमाई के रूप में भी जाना जाता है। दूसरे शब्दों में, यह आय विवरण में नीचे की रेखा है।
औसत कुल संपत्ति
कुल संपत्ति में वर्तमान संपत्ति और गैर-वर्तमान संपत्तियां शामिल हैं। बढ़ी हुई सटीकता प्रदान करने के लिए संपत्तियों को खोलने या बंद करने के बजाय यहां औसत माना जाता है।
आरओए कंपनी में धन के संसाधन आवंटन की प्रभावशीलता को मापने के लिए एक महत्वपूर्ण अनुपात है। निर्णय लेने वालों को निवेश करने से पहले निवेश विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला पर विचार करना चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे संबंधित लागतों और लाभों से अच्छी तरह अवगत हैं। यदि अधिक आशाजनक निवेश किए जाते हैं, तो परिसंपत्ति आधार को प्रभावी उपयोग में लाया जा सकता है; इस प्रकार, परिणामी आरओए अधिक होगा।
आरओए की तुलना कर्ज पर चुकाई गई ब्याज दर से की जा सकती है। यानी अगर कंपनी कर्ज पर चुकाए गए ब्याज से ज्यादा आरओए जेनरेट कर रही है तो यह एक अनुकूल स्थिति है। इसी तरह, आरओए की तुलना कंपनी की पूंजी की लागत (किसी परियोजना या कंपनी में निवेश की अवसर लागत) से भी की जा सकती है ताकि यह समझा जा सके कि निवेश सार्थक है या नहीं। इसके अलावा, यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक पूछें कि किसी कंपनी के आरओए की तुलना उसके प्रतिस्पर्धियों और उद्योग के औसत से कैसे की जाती है।
चित्र 1: प्रदर्शन की प्रभावशीलता की पहचान करने के लिए एक ही उद्योग में कंपनियों के आरओए की तुलना की जा सकती है
कम आरओए के कारण
असंगत निवेश
ऐसी परियोजनाओं में निवेश करना जो परिसंपत्तियों का प्रभावी ढंग से उपयोग नहीं करती हैं, परिणामस्वरूप कम आरओए होता है
संपत्ति में कम उत्पादकता
उत्पादकता इनपुट की प्रति यूनिट आउटपुट का पैमाना है। कुछ परिसंपत्तियां इच्छित आउटपुट उत्पन्न करने में सक्षम नहीं हो सकती हैं और यह संपत्ति के पुराने, तकनीकी रूप से अप्रचलित या अनुचित तरीके से बनाए रखने का परिणाम हो सकता है। ऐसी स्थितियों से उत्पादकता कम होती है।
अपव्यय
कच्चे माल, ओवरहेड्स और उत्पाद दोषों के रूप में अपव्यय के परिणामस्वरूप आरओए में कमी आ सकती है। गैर-मूल्य जोड़ने वाली गतिविधियों को खत्म करने के लिए दुबला उत्पादन विधियों जैसी तकनीकों को अपनाकर अपव्यय को कम किया जा सकता है
आरओआई क्या है?
ROI को किसी निवेश से प्रतिफल प्राप्त करने के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। मूल रूप से निवेश की गई राशि के अनुपात के रूप में किसी विशेष निवेश के लिए कितना रिटर्न प्राप्त होता है, इसकी गणना करने के लिए निवेशकों द्वारा अक्सर इस फॉर्मूले का उपयोग किया जाता है। ROI की गणना नीचे के अनुसार प्रतिशत रूप में की जाती है।
आरओआई=(निवेश से लाभ – निवेश की लागत)/ निवेश की लागत
उदा. निवेशक K ने $1000 2015 के मूल्य के लिए कंपनी D के इक्विटी शेयर खरीदे। 31.01.2017 को शेयरों को $ 300 के लाभ के साथ $ 1300 के मूल्य पर बेचा गया। इस प्रकार ROI की गणना इस प्रकार की जा सकती है, आरओआई=(1000 - 300) / 1000=30%
आरओआई विभिन्न निवेशों से रिटर्न की तुलना करने में भी सहायता करता है; इस प्रकार, एक निवेशक चुन सकता है कि दो या दो से अधिक विकल्प होने पर किसे निवेश करना है। इसलिए, यह एक बहुत ही उपयोगी उपकरण के रूप में कार्य करता है जिसे निवेश करने से पहले विचार किया जाना चाहिए।
कंपनियां आरओआई की गणना इस बात के संकेत के रूप में भी करती हैं कि निवेश की गई पूंजी का राजस्व उत्पन्न करने के लिए कितना अच्छा उपयोग किया जाता है।
आरओआई=ब्याज और कर से पहले की कमाई / नियोजित पूंजी
ROI को कंपनी के साथ-साथ बड़ी कंपनी के मामले में प्रत्येक लाभ उत्पन्न करने वाली इकाई (अलग व्यावसायिक इकाइयों) के लिए समग्र रूप से मापा जा सकता है। इस तरह के डिवीजनल आरओआई का उपयोग प्रत्येक इकाई द्वारा योगदान किए गए मुनाफे की मात्रा को मापने के लिए एक मानदंड के रूप में किया जा सकता है। इसके आधार पर, प्रत्येक डिवीजन के लिए भी प्रदर्शन के उपाय तय किए जा सकते हैं।
आरओए और आरओआई में क्या अंतर है?
आरओए बनाम आरओआई |
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| आरओए संपत्ति के मुकाबले लाभप्रदता को मापता है | आरओआई निवेश के मुकाबले लाभप्रदता को मापता है |
| माप | |
| यह दक्षता अनुपात है। | यह लाभप्रदता अनुपात है। |
| गणना का फॉर्मूला | |
| आरओए=शुद्ध आय / औसत कुल संपत्ति | आरओआई=ब्याज और कर से पहले की कमाई / नियोजित पूंजी |
सारांश – आरओए बनाम आरओआई
हालांकि आरओए और आरओआई के बीच अंतर है, दोनों दो प्रमुख अनुपात हैं जिनका उपयोग क्रमशः संपत्ति और निवेश के अनुपात में उत्पन्न रिटर्न को मापने के लिए किया जा सकता है। उनकी उपयोगिता को बेहतर ढंग से समझने के लिए उनकी तुलना पिछले वर्षों के अनुपात और उसी उद्योग में अन्य कंपनियों के साथ की जानी चाहिए। जबकि दोनों उपयोगी हैं, यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि आरओए और आरओआई दोनों परिसंपत्ति/निवेश आधार के आकार से बहुत अधिक प्रभावित होते हैं, जहां यदि परिसंपत्ति/निवेश आधार बड़ा है, तो परिणामी आरओए या आरओआई कम होगा।
