स्वैप बनाम फॉरवर्ड
डेरिवेटिव विशेष वित्तीय साधन हैं जो एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। आंदोलनों में परिवर्तन, अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्यों में, व्युत्पन्न के उपयोग के तरीके को प्रभावित करते हैं। डेरिवेटिव का उपयोग हेजिंग और सट्टा उद्देश्यों के लिए किया जाता है। निम्नलिखित लेख दो प्रकार के डेरिवेटिव, स्वैप और फॉरवर्ड पर करीब से नज़र डालता है, और स्पष्ट रूप से इस बात पर प्रकाश डालता है कि प्रत्येक प्रकार का व्युत्पन्न कैसे अलग और एक दूसरे के समान है।
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एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक अनुबंध है जो अनुबंध में बताई गई कीमत पर, डिलीवरी की एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख पर, अंतर्निहित परिसंपत्ति की डिलीवरी का वादा करता है।वायदा अनुबंध गैर-मानकीकृत हैं और अनुबंध में प्रवेश करने वालों की आवश्यकताओं के अनुसार अनुकूलित किए जा सकते हैं। इसलिए, उनका औपचारिक आदान-प्रदान पर भी कारोबार नहीं किया जाता है और इसके बजाय काउंटर सुरक्षा के रूप में कारोबार किया जाता है। एक वायदा अनुबंध एक दायित्व के रूप में कार्य करता है जिसे दोनों पक्षों द्वारा पूरा किया जाना चाहिए। इसे या तो एक भौतिक निपटान के साथ पूरा किया जाना चाहिए जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति निर्दिष्ट मूल्य पर वितरित की जाएगी, या परिपक्वता के समय डेरिवेटिव के बाजार मूल्य के लिए नकद निपटान किया जा सकता है।
उदाहरण के लिए, कॉफी बीन्स का एक ब्राजीलियाई किसान 1 जनवरी 2010 को नेस्ले के साथ 2 डॉलर प्रति पाउंड के हिसाब से 100,000 पाउंड कॉफी बीन्स का वायदा अनुबंध कर सकता है। एक वायदा अनुबंध से किसान और नेस्ले कंपनी दोनों को फायदा हो सकता है। क्योंकि यह किसान को यह आश्वासन प्रदान करता है कि कॉफी बीन्स पहले से सहमत कीमत पर खरीदी जाएगी, और नेस्ले को भी लाभ होगा क्योंकि अब वे भविष्य में कॉफी खरीदने की लागत जानते हैं जो उन्हें अपनी योजना बनाने में मदद कर सकती है और साथ ही किसी भी कीमत को कम कर सकती है। मूल्य में उतार-चढ़ाव में अनिश्चितता।
स्वैप
एक स्वैप दो पक्षों के बीच किया गया एक अनुबंध है जो भविष्य में निर्धारित तिथि पर नकदी प्रवाह को स्वैप करने के लिए सहमत होता है। निवेशक आमतौर पर परिसंपत्ति को समाप्त किए बिना अपनी परिसंपत्ति धारण स्थिति को बदलने के लिए स्वैप का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो एक फर्म में जोखिम भरा स्टॉक रखता है, जोखिम भरे स्टॉक को बेचे बिना कम जोखिम वाले निरंतर आय प्रवाह के लिए लाभांश रिटर्न का आदान-प्रदान कर सकता है। स्वैप के दो सामान्य प्रकार हैं; मुद्रा स्वैप और ब्याज दर स्वैप।
ब्याज दर स्वैप दो पक्षों के बीच एक अनुबंध है जो उन्हें ब्याज दर भुगतानों का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है। एक सामान्य ब्याज दर स्वैप फ्लोटिंग स्वैप के लिए एक निश्चित है, जहां एक निश्चित दर वाले ऋण के ब्याज भुगतान को एक फ्लोटिंग दर के साथ ऋण के भुगतान के लिए विनिमय किया जाता है। एक मुद्रा स्वैप तब होता है जब दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करते हैं।
फॉरवर्ड और स्वैप में क्या अंतर है?
फॉरवर्ड और स्वैप दोनों प्रकार के डेरिवेटिव हैं जो संगठनों और व्यक्तियों को जोखिमों से बचाव करने में मदद करते हैं।अस्थिर बाजार स्थानों में वित्तीय नुकसान के खिलाफ बचाव महत्वपूर्ण है, और आगे और स्वैप ऐसे उपकरणों के खरीदार को नुकसान करने के जोखिम से बचाने की क्षमता प्रदान करते हैं। स्वैप और फॉरवर्ड के बीच एक और समानता यह है कि दोनों का कारोबार संगठित एक्सचेंजों पर नहीं होता है। इन दो डेरिवेटिव के बीच मुख्य अंतर यह है कि स्वैप के परिणामस्वरूप भविष्य में कई भुगतान होते हैं, जबकि वायदा अनुबंध के परिणामस्वरूप भविष्य में एक भुगतान होगा।
• डेरिवेटिव विशेष वित्तीय साधन हैं जो एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। फॉरवर्ड और स्वैप दोनों प्रकार के डेरिवेटिव हैं जो संगठनों और व्यक्तियों को जोखिमों से बचाव में मदद करते हैं।
• एक वायदा अनुबंध एक अनुबंध है जो अनुबंध में बताए गए मूल्य पर, डिलीवरी की एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख पर, अंतर्निहित परिसंपत्ति की डिलीवरी का वादा करता है।
• स्वैप दो पक्षों के बीच किया गया एक अनुबंध है जो भविष्य में निर्धारित तिथि पर नकदी प्रवाह को स्वैप करने के लिए सहमत होता है।
• इन दो डेरिवेटिव के बीच मुख्य अंतर यह है कि स्वैप के परिणामस्वरूप भविष्य में कई भुगतान होते हैं, जबकि वायदा अनुबंध के परिणामस्वरूप भविष्य में एक भुगतान होगा।
