ऋण बनाम इक्विटी | इक्विटी बनाम ऋण
ऋण और इक्विटी दोनों कॉर्पोरेट गतिविधियों के लिए वित्त प्राप्त करने और व्यवसायों के दिन-प्रतिदिन चलने के रूप हैं। ऋण और इक्विटी को उनकी विशिष्ट वित्तीय विशेषताओं के साथ-साथ उन विभिन्न स्रोतों के आधार पर एक दूसरे से अलग किया जाता है जिनसे दोनों में से कोई भी प्राप्त होता है। ऋण और इक्विटी के बीच अंतर करना आवश्यक है क्योंकि ऋण या इक्विटी धारण करने वाली कंपनी के वित्तीय निहितार्थ काफी अलग हैं। निम्नलिखित लेख वित्तपोषण के दो रूपों और एक फर्म पर इनके प्रभावों का स्पष्टीकरण है।
इक्विटी
संगठन आमतौर पर शेयरों के इश्यू के माध्यम से इक्विटी प्राप्त करते हैं।इक्विटी फर्म में स्वामित्व का एक रूप है और इक्विटी धारकों को फर्म और उसकी संपत्ति के 'मालिक' के रूप में जाना जाता है। इक्विटी एक फर्म के लिए सुरक्षा बफर के रूप में कार्य कर सकती है और एक फर्म को अपने ऋण को कवर करने के लिए पर्याप्त इक्विटी रखनी चाहिए। ऋण-से-इक्विटी या गियरिंग अनुपात जैसे वित्तीय अनुपातों को शामिल करते हुए, एक फर्म के पास नुकसान या परिसमापन के खिलाफ कुशन के लिए ऋण के रूप में दोगुनी इक्विटी होनी चाहिए। इक्विटी के माध्यम से धन प्राप्त करने की एक फर्म को लाभ यह है कि कोई ब्याज भुगतान नहीं करना पड़ता है क्योंकि इक्विटी धारक भी फर्म का मालिक होता है। हालांकि, नुकसान यह है कि इक्विटी धारकों को किए गए लाभांश भुगतान कर कटौती योग्य नहीं हैं।
कर्ज
ऋण आमतौर पर निवेशकों को बांड और डिबेंचर जैसे वित्तीय साधनों को बेचने या ऋण देने वाली संस्थाओं से ऋण और अन्य प्रकार के ऋण प्राप्त करने के माध्यम से प्राप्त किया जाता है। ऋण वित्तपोषण उन फर्मों के लिए प्रभावी हो सकता है जिनके पास किसी परियोजना को आगे बढ़ाने के लिए आवश्यक धन नहीं है। यह निगमों को विकास के लिए एक उच्च क्षमता प्रदान कर सकता है।हालाँकि, ऋण एक फर्म के लिए एक बोझ बन सकता है क्योंकि ब्याज और मूलधन का भुगतान उधारदाताओं को किया जाना चाहिए और एक फर्म को संपार्श्विक के रूप में एक सुरक्षा की गिरवी के माध्यम से ऋणदाता को चुकाने की उनकी क्षमता का आश्वासन देना पड़ सकता है।
ऋण और इक्विटी में क्या अंतर है?
ऋण और इक्विटी दोनों ही वित्त के ऐसे रूप हैं जो व्यवसायों के लिए धन उपलब्ध कराते हैं, और इस तरह के वित्त को प्राप्त करने के रास्ते आमतौर पर बाहरी स्रोतों से आते हैं। इक्विटी वित्तपोषण के प्रदाताओं को शेयरधारकों के रूप में जाना जाता है, जबकि ऋण वित्तपोषण के प्रदाताओं को डिबेंचर धारक, बांडधारक, उधारदाताओं और निवेशकों के रूप में जाना जाता है। ऋण वित्त और इक्विटी वित्त के प्रदाताओं के बीच अंतर यह है कि, ऋण वित्त कंपनियां जैसे कि बैंक आपके व्यवसाय का हिस्सा नहीं बनना चाहते हैं, और व्यावसायिक गतिविधियों में शामिल जोखिम को साझा नहीं करना चाहते हैं। हालांकि, इक्विटी फाइनेंस के प्रदाता वोटिंग अधिकारों के माध्यम से निर्णय लेने की शक्ति के साथ व्यवसाय के भागीदार बन जाते हैं और उच्च रिटर्न और विकास के अवसर प्राप्त करने के लिए जोखिम लेने की इच्छा साझा करते हैं।यह भी ध्यान देने योग्य बात है कि ऋण वित्तपोषण इक्विटी वित्तपोषण की तुलना में सस्ता है क्योंकि वे ऋण पर ब्याज भुगतान के लिए एक कर ढाल प्रदान करते हैं।
संक्षेप में, डेट बनाम इक्विटी
• इक्विटी फाइनेंसिंग फर्म में शेयरों की खरीद के माध्यम से संगठन में स्वामित्व का एक रूप है। इक्विटी वित्त के प्रदाता ऋण के प्रदाताओं के विपरीत परिचालन के जोखिमों में हिस्सा लेने के लिए तैयार हैं जो केवल संस्था को वित्त उधार देकर लाभ प्राप्त करना चाहते हैं।
• ऋण वित्तपोषण में वित्तीय संस्थानों और व्यक्तियों से ऋण प्राप्त करने, बांड जारी करने और अन्य वित्तीय साधनों के माध्यम से धन उधार लेना शामिल है। ऋण वित्त प्राप्त करने में, एक संगठन को ब्याज चुकौती के साथ मूल राशि चुकानी होगी, जो उधार लेने वाली फर्म के लिए बोझ बन सकती है। हालांकि, ब्याज भुगतान के माध्यम से उपलब्ध टैक्स शील्ड के कारण ऋण वित्त इक्विटी वित्त से सस्ता है।
• एक फर्म को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि नुकसान के खिलाफ कुशन के लिए उनके पास पर्याप्त इक्विटी है। गियरिंग अनुपात के संदर्भ में, एक फर्म का अनुपात 2:1 होना चाहिए, जहां धारित ऋण फर्म की इक्विटी से केवल आधा है।
• यह ध्यान रखना आवश्यक है कि एक फर्म पूरी तरह से इक्विटी या ऋण पर काम नहीं कर सकती है, क्योंकि इक्विटी फर्म की वित्तीय रीढ़ के रूप में कार्य करने के लिए आवश्यक है, जबकि विकास और विस्तार के लिए अतिरिक्त धन प्राप्त करने के लिए ऋण वित्तपोषण आवश्यक है।
